Le Japon est à la fois le pays le plus âgé du monde et l’un des plus riches. Mais cette combinaison engendre une bombe silencieuse.
Découvrez le « dementia money ». Cette expression, née dans les colonnes de Bloomberg, désigne une situation troublante où une part croissante des actifs financiers est détenue par des personnes dont les capacités cognitives déclinent.
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À la clé : une paralysie économique douce mais persistante, où l’argent devient immobile, ou pire, capturable.
Une richesse grise : la concentration des actifs chez les seniors
Le Japon bat des records démographiques : près de 30 % de sa population a 65 ans ou plus. Mais c’est aussi un pays où la richesse vieillit. Fin 2025, les ménages détenaient 2 286 billions de yens d’actifs financiers, dont plus de 63 % appartiennent à des ménages dirigés par des personnes de 60 ans et plus.
Cette concentration est accentuée par une préférence pour la sécurité : plus de la moitié de ces actifs sont en cash ou en dépôts, peu exposés mais aussi peu dynamiques. Une partie massive de la richesse nationale est donc à la merci de l’évolution cognitive de ses détenteurs.
Quand l’argent s’arrête de circuler
Le « dementia money » n’est pas une catégorie légale, mais une réalité bancaire : un client perd la capacité de comprendre, signer ou décider. Que fait alors la banque ? Elle gèle les comptes. Par précaution. Par devoir. Par peur.
Le problème, c’est que l’immobilisation financière devient la norme. Le système de tutelle existe, bien sûr. Mais il est lourd, intrusif, lent, et parfois plus dissuasif qu’efficace. On protège, mais au prix de l’action. Et dans un pays vieillissant, cette action : vendre un bien, financer des soins, ajuster son portefeuille, devient une nécessité vitale.
La propriété privée, dans un tel contexte, se transforme. Ce n’est plus juste un droit, c’est une capacité à exercer un pouvoir. Et quand cette capacité décline, tout l’édifice vacille.
La fraude : une industrie bien rôdée
Pendant que certains comptes sont gelés, d’autres deviennent des proies. La fraude ciblant les personnes âgées est un véritable secteur au Japon, avec plus de 21 000 cas en 2024 et 72 milliards de yens de pertes.
Arnaques téléphoniques, usurpations numériques, manipulations psychologiques : les escrocs exploitent la solitude, la confiance et la complexité numérique. Le digital, censé simplifier, devient une passerelle vers la prédation. Plus l’épargne est concentrée chez les aînés, plus la surface d’attaque est grande.
Une réponse japonaise : anticiper avant qu’il ne soit trop tard
Face à cette double menace, le Japon teste une troisième voie : l’anticipation contractuelle.
L’Association japonaise des courtiers (JSDA) a mis en place un dispositif permettant de désigner à l’avance un agent familial, apte à gérer certains actes financiers en cas de déclin. Du côté bancaire, des solutions de « family trust » se développent, comme celle lancée par ORIX Bank, pour maintenir une continuité sans passer par la case tutelle.
Le principe est simple, mais puissant : préparer tant qu’on est encore capable. Cette logique transforme la gestion patrimoniale en un acte de prévoyance active, presque aussi fondamental que rédiger un testament.
Le Japon, laboratoire d’un futur universel
Ce qui se passe au Japon est peut-être l’avant-goût d’un avenir mondial. L’OMS estime qu’en 2021, 57 millions de personnes vivaient avec une démence, et ce nombre croît de 10 millions par an. La question n’est donc plus locale, mais systémique.
La démence transforme l’épargne en capital contestable, fragile, exploitable. Et les sociétés n’ont pas encore de réponse cohérente : ni légale, ni bancaire, ni éthique. Le dilemme est clair : protéger sans paralyser, déléguer sans déposséder.
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